东莞 - 企业股权激励从入门到精通课程实录

## 一、概念解析 ### （一）股权激励是什么？ 任何以股票形式支付或与股票相关联的薪酬形式，是一种通过经营者获得公司股权，给予企业经营者一定经济权利，使其能以股东身份参与企业决策、分享利润、承担风险，从而勤勉尽责为公司长期发展服务的激励方法。 ### （二）股权激励有啥用？ - **对公司**：使员工与企业利益绑定，创造利益共同体、实现业绩激励、约束经营者短视行为、提高员工忠诚度、吸引和留住人才、建立公司长期发展核心动力，即俗称的“经理人的金手铐”。 - **对员工**：让员工像老板一样工作，明确努力方向，提高个人绩效，创造更多企业价值。 ## 二、基本原则 股权激励本质是绑定核心骨干员工，使其与公司风险共担、利益共享、增强稳定性，遵循“着眼未来、利益共享、风险共担”原则。同时要保证以下 5 个关键点： 1. 核心人才与公司中长期发展紧密联系。 2. 强调公司业绩、个人业绩紧密衔接。 3. 科学、客观、公正评价激励对象。 4. 平衡当期成本与未来成本，平衡合理成本与激励力度。 5. 合法合规，适合企业实际，形式灵活、简单实用。 ## 三、基础条件 通常在以下情况企业可引入股权激励： 1. **需外部高级专家、领军人才引进**：引进领军人才薪酬给不到位。 2. **现有骨干不稳定**：现有薪酬成本不能大幅增加，受竞争对手人才挖角。 3. **近 3 - 5 年有上市计划**：一个执行周期完成后上市，收割原始红利。 4. **上级股东单位支持**：股东支持是前提，国企可借混改政策“坐车”。 概括而言，当引入外部专家但薪酬无吸引力或遇挖角，可采用短期加中长期激励；企业近三到五年有上市计划，可设置中长期激励，上市后让骨干员工收获原始红利。 ## 四、落地方法 股权激励落地概括为“七定”：定模式、定来源、定价格、定时间、定数量、定对象、定机制。重点讲解定模式，即确定股权激励及持股方式。常见 5 类方法如下： ### （一）股票期权 - **概念**：未来的权利，如公司给员工未来以特定价格买公司股票的权利，差价即为收益。 - **优点**：约定行使价格使激励对象与股东利益贴近；公司获现金流；激励对象有自主控制权；与上市公司股票市场表现连接，激励力度大。 - **缺点**：增发新股兑现期权会稀释股东权益；需完善绩效评估体系；可能存在短期操作损害股东长期利益；激励对象有资金来源问题。 ### （二）限制性股票 - **概念**：有条件地给员工股票，与业绩达成情况挂钩。 - **优点**：留用员工力度大，限制期内员工可获股息，股价下跌仍有收入；员工与股东利益贴近；限制期内持有人有投票权。 - **缺点**：业绩目标或股价确定困难；会稀释股东权益（回购方式除外）；回购股票实施激励会有现金流出。 ### （三）业绩单位/股票 - **概念**：业绩换股票，强调绩效关联并挂钩长期战略与年度指标，任期指标等，兑现可现金与股票结合。 - **优点**：员工通常无需投入资金；促进达成长远绩效目标和年度指标；设计灵活；易被股东理解接受。 - **缺点**：因业绩压力留用力度不大；需完善绩效评估体系；难寻合适对比公司；指标设计不合理有负面激励；以股票分发可能稀释股东权益。 ### （四）股票增值权 - **概念**：给予员工股票增值部分收益权利，不涉及股权稀释（除非用股票兑现收益）。 - **优点**：通常不稀释股权；员工无需投入资金；实施简便易行；可绕开股票市场法规限制。 - **缺点**：股票价格通常不与员工绩效挂钩；员工无真实股票，“所有者”责任感不高。 ### （五）虚拟股票 - **概念**：可做成虚拟形式，无实际工商变更，达业绩目标可享分红权与股价升值收益。 - **优点**：是企业分红权凭证，不影响公司总资本和股本结构；员工无需投入资金；留用员工力度大，股价上升时增值数额大；易与员工沟通解释。 - **缺点**：股价或股东价值下跌员工仍可能有回报且可能超股东；公司需付现金（增值部分不以股票分发时）；适合现金流量充裕的非上市公司和上市公司。